Нет предела долгу: когда перестанет расти госдолг США и как это влияет на мировую экономику

Из-за неспособности оплатить долг по государственным облигациям Соединённым Штатам Америки может угрожать дефолт.

Согласно статистике Минфина США, за 2023 год госдолг вырос на 2,7 трлн долларов. К 3 января 2024 года прирост составил +10%. Общая сумма долга – 34 трлн долларов.

В 2023 году власти США обсуждали, как можно повысить потолок госдолга. В случае, если договориться не получится, США объявит дефолт. Страна станет банкротом.

В этой статье мы разберёмся, почему государственный долг США бесконтрольно растёт годами и каковы последствия дефолта Соединённых Штатов для всей экономики мира.

Что такое госдолг США

Государственный долг США — это задолженность федерального правительства перед кредиторами. Ими могут быть как американские граждане, иностранцы, компании или целые страны.

Для покрытия своих финансовых потребностей Вашингтон занимает деньги через выпуск государственных облигаций. Эти облигации выпускает Казначейство США.

Облигации продаются на открытом рынке, на биржах США. Приобрести их и тем самым поддержать финансовую систему страны может любой желающий.

Обычно для покупки трежерис — гособлигаций США, используют ETF фонды. Они есть на Мосбирже и СПб-бирже. Также можно обратиться к российским брокерам, если у них есть выход на фондовый рынок США. Такие облигации облагаются стандартным налогом 13% для всех резидентов РФ, и 30% – для нерезидентов.

США — страна-должник?

В номинальном выражении уровень государственного долга США является самым высоким в мире – более 34 трлн долларов. Для сравнения, долг Великобритании к концу 2023 года составлял примерно 3,4 трлн долларов, Германии - около 2,8 трлн долларов.

По соотношению государственного долга к ВВП США не являются самой закредитованной страной. По данным CEIC Data на сентябрь 2023 года, этот показатель для США составляет 122,9%. Десять лет назад он был на уровне 103%.

По результатам ОЭСР, если в начале 2023 года США даже не входили в топ-5 стран с наивысшим государственным долгом относительно ВВП. Сейчас США занимают четвертое место по данному показателю. Первое место принадлежит Японии, второе — Греции, третье — Италии.

Почему государственный долг не прекращает расти

Американское правительство вынуждено брать в долг, чтобы пополнить казну и покрыть бюджетный дефицит. Он продолжает увеличиваться уже более 20 лет. Последний раз бюджет США был профицитным в далеком 2001 году, после чего дефицит стал обычным явлением.

Бюджетные расходы регулярно превышают доходы, что приводит к необходимости новых заемных средств. В периоды экономических кризисов такая нестабильность становится особенно явной.

Например, в 2008 году государственный долг США увеличился на 11%, а в 2009 году — на целых 19%. Однако наиболее значительный скачок заимствований произошел в 2020 году, когда мир охватила пандемия коронавируса. В тот переломный год Вашингтон был вынужден значительно увеличить финансовую поддержку населения и экономики для смягчения последствий кризиса.

Страна богатая, а денег нет?

Несмотря на то что США – одна из самых богатых стран в мире, бюджет страны пустует. Причина такова — власть тратит больше, чем получает от налоговых поступлений и других доходов.

Недостаток денежных средств уже не первый год компенсируется за счет выпуска государственных облигаций — заимствований на финансовом рынке. Однако с начала января 2023 года Конгресс блокирует возможность правительства увеличивать государственный долг.

Заимствования крайне необходимы для финансов Соединенных Штатов из-за дефицита в бюджете. В результате долг США продолжает расти.

Кому должны США

По данным Казначейства США, к ноябрю 2023 года страна была должна 7,6 трлн долларов. Среди крупнейших займодателей — Япония, Китай, Великобритания, Люксембург, Канада, Каймановы острова и Ирландия.

Поднебесная понемногу сокращает траты на гособлигации США. За 1 год расходы КНР упали на 107 млрд долларов. Россия идёт тем же путём: с 2010 по 2023 год вложения РФ снизились на 103,3 млрд долларов.

Почему потолок госдолга не подняли в очередной раз

19 января 2023 года стал знаковым днем для экономики США: госдолг страны достиг предельной отметки в $31,4 трлн. Этот потолок госдолга установили в 2021 году.

Банкротство безработного: как увеличить шансы на списание долгов

22 апреля 2024

Эта ситуация вряд ли могла вызвать шок у экспертов и аналитиков, так как ранее подобные события происходили в американской истории множество раз. Обычно Конгресс без проблем одобрял увеличение лимита госдолга, и история продолжалась до очередного «пробития потолка».

Однако на этот раз процесс снова оказался под угрозой из-за тяжелых споров между демократами и республиканцами. Демократы, во главе с президентом Джо Байденом и министром финансов Джанет Йеллен, выступали за увеличение потолка без дополнительных условий. В то же время республиканцы настаивали на том, что любое увеличение госдолга должно сопровождаться сокращениями в бюджетных расходах.

Принять новый потолок госдолга невозможно без участия Палаты представителей Конгресса США. Её контролируют республиканцы, прямые оппоненты демократической партии. Они не согласны с политикой демократов относительно трат госбюджета.

Госдолг растёт — плохо, не растёт — ещё хуже

В течение 6 месяцев в Конгрессе США продолжались ожесточенные споры о потолке госдолга. Все это время Министерство финансов не могло выпускать государственные облигации. Это привело к остановке роста государственного долга.

Это стало серьезным испытанием для казны страны. Важный источник финансирования был потерян. Вдобавок, налоговые поступления в бюджет США весной 2023 года оказались ниже ожидаемых.

Для преодоления финансовых затруднений казначейство ввело чрезвычайные меры – в частности, приостановило выплату взносов в государственные пенсионные фонды. Фактически, министерство финансов США вынуждено было покрывать бюджетные расходы за счет текущих налоговых поступлений и остатков на своем счете.

По данным издания NYT, к концу апреля 2023 года в распоряжении Вашингтона находилось всего около $300 млрд. Эти события привели к нестабильности в финансовой системе страны и тревожным прогнозам экспертов относительно будущего экономического развития США.

В 2023 году процентные выплаты держателям облигаций значительно возросли. Платить по госдолгу было нечем. Невыполнение обязательств по госдолгу угрожало стране дефолтом.

Временный компромисс или бомба замедленного действия

Министр финансов Джанет Йеллен предупреждала о возможном дефиците казны уже в начале июня 2023 года. В такой критической ситуации политические оппоненты вынуждены были прийти к компромиссу.

И в конце мая 2023 года президент Джо Байден и спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти достигли долгожданного соглашения. Подписание соответствующего закона 3 июня 2023 года отложило введение потолка государственного долга до января 2025 года.

Фактически, проблему госдолга переложили на будущего президента США, выборы которого назначены на ноябрь 2024 года. Министерство финансов США получило право на два с половиной года более свободно оперировать средствами.

Согласно закону, с января 2025 года потолок государственного долга будет установлен на уровне, достигнутом к тому моменту. Проще говоря, потолок госдолга отменили. Конгрессмены решили подумать об этой проблеме через пару лет – «авось, само разрешится».

Демократы отчасти согласились на условия республиканцев. В рамках договора также предусмотрено сокращение бюджетных расходов в 2024 году и ограничение их роста в 2025 году.

Уменьшение расходов было главным требованием республиканцев. По их мнению, сокращение дефицита бюджета поможет уменьшить бесконечно растущий государственный долг.

Какие расходы пришлось сократить США

Финансовый план в Соединенных Штатах – не однородный перечень расходов. Траты из государственной казны делится на обязательные (mandatory) и дискреционные (discretionary). Первые устанавливаются действующими законами и не зависят от бюджетных решений Конгресса. Вторые рассматриваются и утверждаются ежегодно Конгрессом для каждого финансового года.

Обязательные расходы включают финансирование крупных социальных и медицинских программ. Что касается дискреционных расходов, половина трат идёт на оборонку, а остальная часть распределяется на программы в области транспорта, образования, экологии и др.

То есть, сокращая расходы бюджета, конгрессмены имели в виду именно дискреционные траты, в числе которых расходы на оборону страны. Теперь тратить на производство и закупку оружия так же много, как и ранее, США не сможет.

Что важнее — госдолг или расходы на оборонку?

К концу лета в Америке разгорелись бурные дебаты вокруг основных параметров бюджета. Конгресс обязан утвердить дискреционные расходы до 1 октября — к началу нового финансового года. В США финансовый год длится с 1 октября 2023 года по 30 сентября 2024.

Несмотря на соглашение между Джо Байденом и лидером республиканцев в Палате представителей Кевином Маккарти в мае, бюджет на 2024 год так и не был принят. Представители республиканской партии настаивают на дальнейшем сокращении расходов до отметки в $1,47 трлн.

Камнем преткновения стало выделение средств на военную поддержку Израиля и Украины. Демократы и республиканцы до сих пор не могут достичь согласия по этому вопросу. Чтобы избежать полной финансовой стагнации, каждые 2 месяца они вынуждены согласовывать временные бюджетные меры.

Получается, что пока дамокловым мечом над США висят угроза шатдауна и несогласованный бюджет. Проблема госдолга — ещё один способ повлиять на демократическую партию для республиканцев.

Если вы – обычный человек, который попал в тяжёлую ситуацию из-за долгов, не стоит ждать, когда всё решится само собой. Долги будут только копиться, и опыт США это подтверждает. Рекомендуем обратиться к процедуре банкротства. Как она вам поможет — бесплатно расскажут наши юристы.

Банкротство физических лиц. При каких долгах?

Татьяна Бикбаева

журналист и копирайтер

Глаголом жгу сердца людей и помогаю разобраться в сложных юридических темах простым смертным.

68 публикаций