А банкрот ненастоящий? Правовые основы объективного банкротства компании

Существует 3 теста на объективное банкротство организации.

Организация перестала платить по долгам, задолженность превышает стоимость всех акций фирмы – так вкратце можно охарактеризовать «объективное банкротство». Это понятие показывает, что организация несостоятельна де-факто.

Согласно ст. 3 ФЗ-127, в основе банкротства компании лежат бухгалтерские показатели. Фирма не может продолжать работу: у неё нет средств для продолжения деятельности и выплаты долгов.

Когда наступает этот момент и кто понесёт ответственность при объективном банкротстве компании — обсудим в этой статье.

Что такое объективное банкротство

Согласно определению Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного суда РФ № 309-ЭС17-1801 от 20.07.2017, объективное банкротство – это:

«Критический момент, в который должник из-за снижения стоимости чистых активов стал неспособен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов, в том числе по уплате обязательных платежей».

В постановлении Пленума Верховного суда РФ от 21 декабря 2017 г. № 53 объективное банкротство обозначается как неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов, в том числе об уплате обязательных платежей, из-за превышения совокупного размера обязательств над реальной стоимостью его активов.

Когда наступает объективное банкротство компании

Наступление объективного банкротства можно узнать по «симптомам» из ст. 3 ФЗ-127.

Выявить объективное банкротство можно через экономический анализ «чистых активов» фирмы. Найти это значение можно, если из принимаемых к расчёту активов компании вычесть принимаемые к расчёту обязательства.

В активы (уменьшаемое) включаем все доходы. Дебиторскую задолженность участников или владельцев компании (паевого фонда) учитывать не нужно.

В обязательства (вычитаемое) включаем пассив баланса. В него включают кредиторскую задолженность, краткосрочные и долгосрочные займы.

Если результат при вычитании получился отрицательный, наступило объективное банкротство. Точную его дату нужно установить экспертам.

Как определяют платёжеспособность компании: 3 теста

Суды не всегда достаточно опытны при анализе экономической отчётности фирм, поэтому проводить анализ приходится экспертам. Для этого в науке есть 3 подхода:

1. Тест на денежную состоятельность. В нём исследуются прогнозируемые денежные потоки, а не текущее положение фирмы. Эта информация полезна для кредиторов: сможет ли в будущем должник рассчитаться с ними?

2. Разница справедливой стоимости активов и номинальной стоимости обязательств. Его используют при оценке действующей или ликвидированной организации. Подробный расчёт мы представили в предыдущем разделе.
3. Тест на достаточность капитала. Нужно выяснить, достаточно ли средств на покрытие накопленного долга.

Ни один из тестов не используется в чистом виде отдельно от других. Каждый из них отчасти присутствует в законах РФ, в частности, ФЗ-127 и Постановлении Пленума Верховного суда РФ от 21 декабря 2017 г. № 53 «О некоторых вопросах, связанных с привлечением контролирующих должника лиц к ответственности при банкротстве».

Как назначить судебную экспертизу по ходатайству

Суды не всегда опытны в работе с экономической документацией. Чтобы определить реальный размер долга и разделить его между должником и контролирующими лицами в зависимости от размера ущерба, нужен экспертный анализ. Провести его самостоятельно компания-банкрот не может.

3 способа проверить долг по налогу по фамилии онлайн

18 октября 2023

Ответчик сам выбирает, к какой компании обратиться, чтобы провести экспертизу финансовой отчётности и установить объективное банкротство. Определившись с экспертом, нужно подать в суд ходатайство. Что нужно в нём указать?

1. Сведения о заявителе.
2. Наименование и адрес суда.
3. Сведения о кредиторе.
4. Реквизиты дела.
5. Основания для проведения экспертизы.

К нему нужно приложить согласие экспертной организации на проведение аудита. Ещё нужно внести заранее на депозит суда плату в размере стоимости услуг экспертизы. Документ об оплате прикладывается к ходатайству. Образец документа можно скачать в конце статьи.

У наших экспертов вы можете узнать надёжные компании для сопровождения банкротства юридических лиц, ИП и самозанятых. Они бесплатно подберут специалистов, опытных в вашем кейсе.

Как определить дату объективного банкротства: 4 шага

При оценке финансового состояния фирмы чисто «бухгалтерский» метод не подойдёт. Бизнес нужно рассматривать комплексно. На примере IT-стартапа выше мы убедились, что прибыльность часто зависит не только от текущих финансовых показателей. Как тогда его оценивать?

Шаг 1. Определить финансовое состояние должника и дату его ухудшения

Исследуем результирующие показатели: убытки или прибыли, маржу, активы, соотношение заемных и собственных средств, сумму прибыли до вычета процентов за кредит и налогов и амортизации (EBITDA), экономическую добавленную стоимость (EVA), рыночную добавленную стоимость (MVA).

Эти факторы нужно проанализировать минимум за последние 3 года до подачи заявления о банкротстве. Использовать можно разные источники: отчёты кредиторам, внутренние акты фирмы и т.д. Сравнение отчётов поможет выяснить, скрывались ли данные.

Самые важные позиции при анализе – те, которые теоретически могут подменяться компанией ради получения кредитов или снижения налоговой нагрузки.

Также нужно учитывать рыночную стоимость имущества фирмы. Оценивать её нужно по критериям из п. 11 Федерального стандарта оценки № 8.

Стоимость организации равна разности между приведенной рыночной стоимостью всех активов и приведенной стоимостью обязательств.

Как только расчёт покажет отрицательное значение, станет ясно, когда компания попала в затруднения и встала на путь объективного банкротства. Но говорить, что это был момент банкротства, пока рано: это станет ясно на 4-м шаге. Пока просто запоминаем эту дату.

Шаг 2. Выявить причины банкротства юрлица

Финансовое положение может ухудшаться из-за внутренних и внешних причин. Учитывать нужно их все. Сказать, что в стране кризис, и потому компания разорилась, не получится. Нужно посмотреть на реальные цифры. На что нужно обратить внимание?

1. Ёмкость рынка.
2. Доля заемщика на рынке.
3. Конкурентоспособность должника.
4. Соответствие технологий международным нормам.
5. Соотношение объёмов производства и продаж, динамика.
6. Возможность завершения инвестиционных проектов.
7. Производственные мощности (динамика, износ, срок полезного действия).
8. Запасы сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства.
9. Среднесписочная численность и структура персонала.
10. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
11. Доходность бизнеса (рентабельность продаж, рентабельность активов).
12. Ликвидность (коэффициенты текущей, критической ликвидности).

Нужно проанализировать изменение кредитной задолженности относительно других макроэкономических показателей фирмы. Как снижались или росли убытки, как увеличивалась просрочка по кредиту, какими в это же время были продажи и темпы производства.

На этом этапе выявляется динамика спадов на производстве или в продажах, возникают предположения, кто из сотрудников мог быть причастен к ухудшению финансового состояния фирмы.

Шаг 3. Проанализировать совершенные сделки

После двух предыдущих шагов мы знаем, когда стали ухудшаться дела фирмы, в каких отраслях всё «просело». Теперь пора присмотреться к высшему менеджменту фирмы, который направляет маховик работы.

В первую очередь, следим за действиями должника и контролирующих лиц. При установлении их вины они понесут субсидиарную ответственность наряду с банкротом (учредителем, владельцем фирмы).

Согласно п. 1 ст. 61.11 ФЗ-127, к субсидиарной ответственности по общим основаниям можно привлечь только лиц, контролирующих должника.

Кто в компании считается КДЛ — обычно указано в уставе или должностных инструкциях сотрудников. В некоторых случаях к субсидиарной ответственности привлекают и главного бухгалтера, даже если он не КДЛ. Для этого нужно доказать, что тот намеренно скрывал или подделывал финансовую отчётность по требованию руководства.

На этом этапе становится ясно, как расходовались средства, как компания пыталась решить финансовые проблемы, кто этому помешал или способствовал ухудшению дел.

Шаг 4. Оцениваем работу должника (руководства фирмы)

Исходя из заключаемых сделок или взятых займов можно выяснить, пытался ли руководитель улучшить финансовое положение фирмы. Если отчёты, которые он подготовил, не совпадают с данными для кредиторов, это основание для обвинения в фальсификации отчётности.

Если действия руководителя несистемны и неэффективны, датой объективного банкротства можно признать ту, что мы определили на 1-м шаге. Если же руководитель добился хотя бы временного успеха, то датой объективного банкротства становится момент очередного падения после предпринятых руководителем мер.