Оценка вероятности банкротства ИП

Эта статья будет полезна владельцам компаний – от небольших частных ИП до более крупных игроков бизнеса. В статье приведены описания кризисных ситуаций и наиболее удобные и простые формулы для расчета оценки вероятности банкротства, которые проводят кредиторы на стадии рассмотрения кредитной заявки.

Для кредитора оценка вероятности банкротства – уникальный необходимый инструмент для просчета и предотвращения возможных рискованных сделок с каждым крупным клиентом с последующей целью увеличения прибыли. Но не только кредитор путем нехитрых вычислений по формулам может узнать о реальном финансовом положении компании. Собственники бизнеса также используют вычисления для получения подробного анализа текущих дел.

Для чего производится оценка вероятности банкротства?

С целью уменьшения возможных убытков оценка применяется различными организациями, которые имеют дело с партнерами и клиентами. В основном оценки проводят кредитные организации, которые выдают займы под проценты. Получая необходимые данные после вычислений вероятности финансового краха, кредитные организации предупреждают угрозы собственной стабильной деятельности в виде невыплаты процентов и общего тела долга ссуды.

Однако полностью полагаться на данный анализ не стоит, потому что данный метод представляет собой всего лишь вспомогательный клиентский анализ и не может считаться основополагающим моментом в решении вопроса одобрения кредитования, либо отказа. На положительное или отрицательное решение влияет достаточно много иных важных факторов внутреннего происхождения. Именно поэтому расчеты не дают полной картины финансового состояния компании.

Методики оценки вероятности банкротства

Финансовое положение фирмы определяет потенциал предприятия в целом к росту, независимость организации, а также ликвидность активов. В условиях жесткой экономической конкуренции возникают различные факторы, влияющие на финансовую стабильность компании, вследствие чего прибегают к практике оценки вероятности банкротства.

Специалисты всего мира используют доступные и наиболее подходящие под ситуацию методы анализа. По какому методу будет производиться анализ, определяется специалистом по ситуации в частном порядке. Всего различают 6 основных методов. Каждая из моделей имеет свои положительные стороны и недостатки.

При проведении оценки вероятности банкротства зарубежными методами, необходимо учитывать национальные особенности экономики и бизнеса страны, а также специфические особенности предприятия и отрасли. На территории России при оценке пользуется популярностью рейтинговая оценка фин. состояния и деятельности бизнеса в целом.

1. Двухфакторная модель Альтмана. Это оценка учитывает текущие показатели ликвидности и объем займа в пассиве;
2. Пятифакторная модель Альтмана. Оценка производится с учетом уставного капитала, оборотных средств, нераспределенной прибыли и выручки, прибыли от системы налогообложения;
3. Модель Таффлера. Оценка учитывает текущие активы, текущие договора и прибыль;
4. Модель Бивера, которую также называют системой 5 показателей, в которой учитывается объем займа, его удельный вес в пассивах, рентабельность активов, показатели текущей ликвидности, показатели чистого оборотного показателя;
5. Модель Флумера. Оценка учитывает прибыль, которую не распределили, доход, прибыль до вычета налогов, долгосрочные договора и чистую прибыль;
6. Модель Спрингейта. Учитывается прибыль до вычета налогов, выручка и краткосрочные договора.

Для чего применяется комплекс методик оценки?

Наиболее часто применяемый комплекс методик – это дискриминационный анализ, представляющий собой пошаговую оценку через модели Альтмана, Фулмер, Стрингейта. Этот комплекс методик, как правило, используют в следующих целях:

1. Для выборки оценочной информации о количестве возможных заемщиков, их состоятельности и долговых рисках;
2. Для формирования наиболее корректных условий для создания оптимальных условий для займов;
3. Для выявления финансово опасных случаев для организаций;
4. С целью динамического анализа юридического лица за установленный отчетный период;
5. При покупке и продаже компании;
6. Для подтверждения и перепроверки правильности решений, направленных на рост показателей компании.

Оценка вероятности банкротства методами Альтмана

Рассмотрим оценку вероятности банкротства по методикам Альтмана для того, чтобы понять принципы оценки и понять, как создать необходимый финансовый прогноз, благодаря формулам.

Какие данные нужны для методики Альтмана?

1. Оборотные активы (ОА)
2. Активы баланса (А)
3. Собственный капитал (СК)
4. Долгосрочные обязательства (ДО)
5. Краткосрочные обязательства (КО)
6. Выручка (В)
7. Прибыль до налогообложения (НП)
8. Чистая прибыль ЧП

Имея данные показатели, можно сделать упрощенный и сложный просчет по Альтману.

Двухфакторная модель Альтмана (упрощенная)

Двухфакторная модель применяется для приблизительных, не точных расчетов устойчивости финансовой компании. Производится по следующей формуле:

В случае, если Z – получается отрицательным значением, то вероятность банкротства меньше 50%, в значении 0, либо близком к данному значению – 50%, при положительном значении риски составляют более 50%, и чем выше показатель Z, тем более проявлен финансовый кризис.

В данной формуле показатель Х1 — коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), рассчитывается отношением ОА (оборотных активов) к КО (краткосрочным обязательствам) по следующей формуле:

Х2 – показатель финансового рычага, зависящий от отношения заемного и собственного капитала. ЗА (заемный капитал) – совокупность всех обязательств, и долгосрочных, и краткосрочных. Рассчитывается по формуле:

Пятифакторная модель Альтмана

Эта модель наиболее точная, чем двухфакторная. Универсальная модель для оценки большинства компаний, исключение составляют акционерные общества, которые играют на фондовом рынке. Их нельзя оценивать данной моделью по ряду специфических нюансов.

Если по расчётам данной формулы Z < 1,23 , то это верный признак приближающегося банкротства. Вероятность составляет 90%

Если показатель Z составляет от 1,23 до 2,89, то финансовая сторона компании находится в неопределенной позиции

Если Z>2,89, то финансовая сторона компании стабильна.

Разберем вышеприведенную формулу на составляющие:

X1 – показатель отношения ЧОК (чистого оборотного капитала) к А (активам компании). Для получения показателя ЧОК нужно из показателя оборотных активов вычесть показатель краткосрочных обязательств.

X2 – показатель отношения ЧП (чистой прибыли) к А (активам компании)

X3 – показатель отношения НП (прибыль до удержания налогов) к А

X4 – показатель отношения СК (собственного капитала) к ЗК (заемному капиталу)

X5 – показатель отношения В (выручки) к А (активам фирмы)

Имея все показатели, можно легко рассчитать самостоятельно положение компании. В данной статье мы привели примеры формул наиболее распространенных и эффективных методов расчета вероятности банкротства. Уравнений и формул в теории достаточно много, но наиболее простые и эффективные для самостоятельных вычислений приведены выше.